Hos Finnair hör riskhanteringen till koncernledningen. Verksamheten inriktas primärt på de risker som kan förhindra att koncernen uppnår sina mål. Riskhanteringen hos Finnair styrs av de mål som ägarna, finansiärerna, kunderna, ledningen, de anställda och andra viktiga intressentgrupper ställt upp för affärsverksamheten.
För att ta vara på möjligheter till affärsverksamhet kan Finnairkoncernen ta övervägda och kontrollerade risker. Däremot tas inga risker då det gäller flygsäkerheten. Riskhanteringen och säkerhetstänkandet är integrerade i Finnairs verksamhetssätt och verksamhetskultur samt i lednings- och övervakningspraxis.
Finnair går in för att förutse riskutfallet. Till koncernens riskhantering hör identifiering och analys av riskerna. Med denna utgångspunkt utnyttjas riskhanteringsmetoderna på ett mångsidigt sätt med optimering av kostnaderna för riskhanteringen. Till riskhanteringsmetoderna hör undvikande och eliminerande av risker, minskande av riskernas sannolikhet och konsekvenser, riskfördelning och risköverföring. Som en del av riskhanteringen har en effektiv beredskap skapats för situationsledning.
Styrelsen och chefdirektören ansvarar för koncernens riskhanteringsstrategi och -principer samt för hanteringen av de risker som hotar uppnåendet av de strategiska målen. Affärsenheternas direktörer och dotterbolagens verkställande direktörer svarar för riskhanteringen på sina ansvarsområden.
För hanteringen av de finansiella riskerna ansvarar koncernens ekonomidirektör, tillsammans med finansdirektören, och för hanteringen av skaderisker personal- och förvaltningsdirektören. För hanteringen av de risker som hänför sig till flygsäkerheten ansvarar en särskilt tillsatt organisation av ansvarspersoner, som godkänts av myndigheten. Riskhanteringsnivån samt utvecklandet av principerna och den praktiska tillämpningen på koncernnivå styrs av en styrgrupp för riskhanteringen och övervakas av den interna och externa revisionen.
För att underlätta handläggningen har Finnairs risker klassificerats i strategiska, operativa och ekonomiska risker samt skaderisker. På basis av riskklassificeringen kartlägger och analyserar koncernen kontinuerligt riskerna i affärsverksamheten, fastställer godtagbara risknivåer samt skapar riskhanteringsmetoder för olika riskhelheter. Koncernens dotterbolag och affärsenheter har utarbetat analyser av de största riskerna för respektive affärsverksamhet.
Verksamhetsmiljö med risker
Efterfrågan på persontrafik och frakttrafik har mest påverkats av olika överraskande händelser så som naturkatastrofer och epidemier. Den nuvarande utvecklingen visar klart att konkurrensförmågan inom flygtrafiksektorn är beroende av hur smidigt bolaget förmår reagera på och anpassa sig till överraskande händelser, förändringar i efterfrågan och den förändrade konkurrensmiljön.
En kritisk faktor med tanke på verksamhetens framtida flexibilitet är anpassningen av de fasta kostnaderna till de förändrade efterfrågevariationerna. Också bolagets förmåga att snabbt reagera för att anpassa kapacitet, rutter och kostnader till förändringar i efterfrågan och den ekonomiska situationen är en väsentlig faktor med tanke på bolagets lönsamhet. Under de senaste åren har Finnair genomfört flera projekt med vilka organisationen fått ytterligare flexibilitet.
Epidemier kräver beredskap
Beredskap för epidemier är en del av Finnairs planerade krishantering. Finnair följer fortlöpande och aktivt följer och analyserar hur epidemisituationen i världen utvecklas. Förändringar när det gäller smittsamma sjukdomar och av dem beroende förändringar i kundbeteendet försöker man förutse, för att snabbt kunna reagera på stora förändringar.
Vid behov informerar bolaget snabbt och tillförlitligt om epidemisituationen och om vilka åtgärder som vidtas. Anvisningar utarbetas för att skydda kunder och personal. Bolagets utbud av flygtrafik inriktas på trygga områden.
Naturkatastrofen i Asien i slutet av år 2004 ledde till förändringar i utbud och rutter för att lindra effekterna på affärsverksamheten. Evakueringen av de finländska turisterna var ett exempel på de olika enheternas förmåga att reagera snabbt och flexibelt i överraskande situationer.
Finnair försvarar sina trafikrätter
Alla flygbolag med hemort inom Europeiska unionen kan trafikera fritt inom unionen. Finland liksom övriga länder i Europa har hittills bilateralt förhandlat fram trafikavtal med länder utanför Europa.
I framtiden kommer regleringen på unionsnivå att förändra situationen så att förhandlingar om luftfartsavtal mellan unionsländerna och utomstående länder förs under Europeiska kommissionens ledning. Existerande bilaterala trafikavtal förblir i kraft.
Som förhandlingspart är unionen starkare än ett enskilt land och kan därmed stärka de europeiska flygbolagens ställning i förhandlingarna om trafikrätter. I vissa fall kan detta dock ha ogynnsamma följder för Finnair och försvaga bolagets konkurrensställning i relation till andra europeiska flygbolag. Finnair strävar för egen del att aktivt påverka parterna i förhandlingarna om trafikrätter för att trygga sina intressen.
Bolagets verksamhet är känslig för lagändringar, reglering, förändringar i flygfältsavgifter och skatter på nationell och internationell nivå. Finnair följer aktivt eventuella förändringar och försöker påverka via branschens samarbetsorganisationer, t.ex. internationella lufttransportförbundet IATA samt de europeiska flygbolagens samarbetsorganisation AEA.
Marknadsrisk
Flygtrafiken är känslig för både cykliska och säsongartade förändringar. Konkurrensen inom branschen är hård och flygbiljetternas medelpris har sjunkit betydligt på grund av överkapaciteten och det förändrade marknadsläget. Flygbolagen sänker sina priser för att öka volymerna, uppnå ett tillräckligt kassaflöde och behålla sina marknadsandelar.
Finnair har med framgått förmått svara på dessa utmaningar genom att förnya sin prisstruktur och permanent sänka sin kostnadsstruktur. I prissättningen av inrikesflygen samt flygen till Skandinavien och Europa övergick bolaget redan hösten 2003 till en flygvis prissättning som styrs av efterfrågan och utbud. Finnairs styrkefaktorer är servicens kvalitet, det täckande ruttnätet som en del av oneworld-alliansen samt de samarbetsfördelar som uppnåtts genom strategiska partner.
Om reguljärtrafikens medelprisnivå eller intäkterna per enhet förändras med en procentenhet påverkar det koncernens rörelsevinst med cirka 10 miljoner euro. På motsvarande sätt betyder en förändring på en procentenhet i reguljärtrafikens kabinfaktor också cirka 10 miljoner euro i koncernens rörelsevinst.
För att förbättra lönsamheten i trafiken mellan Helsingfors och Tallinn samt på inrikesrutterna i Finland har det gjorts en arbetsfördelning mellan moderbolaget och det estniska dotterbolaget Aero Airlines. Genom förvärvet av svenska flynordic strävar bolaget efter att utvidga sin verksamhet i Skandinavien. flynordic skall utvecklas till Nordens ledande lågprisbolag.
Förändringarna i utbud och efterfrågan påverkar också gängse värde på flygplan. Finnair förvaltar restvärdesrisken för flygplanen genom att ha operativa leasingkontrakt av varierande längd för hälften av flygplansflottan. Leasingplan ger också flexibilitet i kapaciteten både på lång och kort sikt.
Flygverksamhetens pålitlighet
Pålitlighet är en absolut förutsättning för framgångsrik flygverksamhet. Flygtrafiken är dock känslig för olika störningar, som förseningar, vädret och strejker. Förseningarna i flygtrafiken påverkar verksamhetens och servicens kvalitet och ökar kostnaderna.
Finnair satsar kontinuerligt på den operativa verksamhetens totalkvalitet och rättidighet. Verksamheten i Network Control Center (NCC) förenar alla de alla parter som är kritiska för genomförandet av flygningen, och därmed kan man fatta de för den totala situationen mest effektiva besluten. Finnair Tekniks punktliga service, mångsidiga kompetens och detaljerade reglering av de tekniska funktionerna garanterar flygverksamhetens tillförlitlighet.
Också samarbetsparterna och intressentgrupperna spelar en väsentlig roll i den operativa verksamheten. Finnair övervakar utomstående leverantörers kvalitet inom ramen för fastslagna standarder samt bestämmelserna om flygverksamheten.
Finnair var återigen år 2004 Europas punktligaste flygbolag på basen av den statistik som AEA samlar in av europeiska nätverksoperatörer.
Datateknikrisk
Utvecklingen när det gäller datasystemlösningar och datateknikmiljön kräver kontinuerliga satsningar. En okontrollerad, komplex och ineffektiv datatekniska miljö utgör en riskfaktor i en snabbt föränderlig teknologisk omgivning. Dessa faktorer har en direkt inverkan på datateknik- och datasäkerhetskostnaderna. Situationsledningsberedskapen för störningar i datasystemen och -trafiken har förbättrats i Finnair
Hos Finnair pågår flera systemutvecklingsprojekt, avsedda att förenkla, standardisera och ersätta föråldrade system. En tydligare struktur tillåter också ett effektivare underhåll av den datatekniska miljöns dataskyddsnivå. Den växande servicen via internet kräver nya satsningar på dataskyddslösningar.
Noggrannhet i valet av externa avtalsparter för datatekniska lösningar bidrar till att minska teknologirisken. Koncernen har också fått tillgång till teknologikompetens genom samarbetet mellan Finnair och IBM.
Samtidigt har koordineringen av koncernens datasystemarkitektur, de datatekniska anskaffningarna samt strategierna koncentrerats till koncernens dataadministrationsavdelning. Detta ger synergifördelar och ökar kostnadseffektiviteten genom skalfördelar.
Skaderisk
Skaderiskerna indelas i två huvudkategorier: riskerna för flygsäkerheten och riskerna för företagssäkerheten. Hanteringen av skaderiskerna koordineras av flyg- respektive företagssäkerhetsavdelningarna.
Hos Finnair har tyngdpunkten i hanteringen av skaderiskerna legat på hanteringen av de risker som hotar flyg-, person- och datasäkerheten. Andra delområden inom skaderisksektorn är egendoms-, miljö-, produkt-, ansvars- och avbrottsrisker.
Bolaget måste i sin verksamhet beakta möjligheten för olika miljörisker. Finnair följer aktivt konsekvenserna av verksamheten när det gäller energiförbrukning, utsläpp och bullervärden. Finnair publicerar varje år en separat miljörapport med åtgärder och nyckeltal för bedömning av miljöeffektiviteten.
Principerna för hantering av finansieringsriskerna
Finnairkoncernens affärsverksamhet är till sin karaktär internationell och kapitalkrävande, vilket gör den känslig för valuta-, ränte-, kredit-, likviditets- och råvaruprisrisker. Koncernens politik är att begränsa riskernas inverkan på kassaflödet, resultatet och det egna kapitalet.
Hanteringen av finansieringsriskerna baserar sig på styrelsens beslut i november 2004 om riskhanteringspolitik där det bestämts minimi- och maximigränser för olika typer av risker. Hanteringen av finansieringsriskerna styrs och övervakas av en styrgrupp för finansrisker. Finanspolitiken och riskhanteringen sköts och utförs av moderbolagets finansavdelning.
Bolaget använder i hanteringen av valuta-, ränte- och petroleumpositionerna olika skyddsinstrument som terminer, swaps och optioner.
Valutarisk
Koncernens politik är att eliminera identifierade valutakursrisker. I en riskutsatt valutaposition inkluderas förutom fordringar och skulder samt andra kommersiella förbindelser även i regel prognosticerade valutakassaflöden under de följande 12 månaderna samt förbindande köp- och säljkontrakt för flygplan.
I slutet av räkenskapsperioden 2004 var merparten av koncernens räntebärande skulder i US-dollar och euro. Kursrisken för lånen är nästan till fullo täckt. Av koncernens omsättning inflyter cirka 75 % i euro. De viktigaste utländska säljvalutorna är US-dollar, engelska pund, japanska yen och svenska kronor.
Valutorna utanför euroområdet står för cirka 30 % av koncernens operativa kostnader. Den viktigaste köpvalutan är US-dollar, med mer än hälften av alla operativa kostnader i utländsk valuta. Därtill sker anskaffningar av flygplan och reservdelar främst i US-dollar.
Den klart största valutarisken för Finnair utgör dollarn. Operativt viktiga kostnadsposter i dollar är leasingavgifterna för flygplanen och bränslekostnaderna. Dollarrisken minskas av säljinkomsterna i dollar och i asiatiska valutor som starkt korrelerar med dollarn.
Utan skyddsåtgärder påverkas resultatet på årsnivå i positiv riktning med 2,1 milj. euro när dollarn försvagas med en procent. Med beaktande av skydd vid tiden för bokslutet, påverkas resultatet i positiv riktning med 0,5 miljoner euro om dollarn försvagas en procent. En starkare dollar försämrar resultatet på motsvarande sätt. I de beskrivna uppskattningarna har Kinas yuan och Hongkongdollarn inkluderats eftersom deras historiska korrelation med dollarn varit 100 procent.
Prisrisken för flygtrafikens bränslen
Hanteringen av prisrisken i samband med bränslet för flygverksamheten bygger på den av styrelsen godkända riskhanteringspolitiken. Spännvidden för skyddet är 24 månader. Som skydd mot prisrisker används olika skyddsinstrument, som terminer och optioner. Finnair hade vid bokslutet skyddat 48 % av bränsleinköpen för de första sex månaderna år 2005 och 29 % för den senare halvan av året.
Under räkenskapsåret 2004 stod flygverksamhetens bränslen för 12 % av kostnaderna inom koncernens affärsverksamhet. Bränslekostnaderna är beroende av förändringarna på oljemarknaden och i US-dollarns värde.
Utan skyddsåtgärder ökar en tio procents uppgång i världsmarknadspriset på flygpetroleum bolagets petroleumkostnader med 20 miljoner euro på årsnivå. Med beaktande av det skydd som fanns vid tiden för bokslutet, ökar kostnaderna med 13 miljoner euro om priset på bränsle stiger med 10 %
Ränterisk
I syfte att hantera ränteriskerna är koncernens lån och placeringar spridda på instrument med variabel respektive fast ränta, dock så att merparten av koncernens räntebärande lån är upptagna till fast ränta. Vid utgången av räkenskapsperioden 2004 var medelräntan för koncernens räntebärande lån 3,35 %. Finnair placerar största delen av sina kassamedel på penningmarknaden så att placeringarnas räntebundenhet i snitt är mindre än 12 månader.
Kreditrisk
Koncernen utsätter sig för en motpartsrisk när den placerar kassamedel och använder derivatinstrument. Kreditrisken hanteras genom avtal inom motpartsriskgränserna med solida inhemska och utländska banker, finansinstitut och förmedlare. Penningmedel placeras också i skuldebrev och företagscertifikat emitterade av konservativt utvalda företag.
Likviditetsrisk
Finnairkoncernens ambition är att upprätthålla en god likviditet. Likviditeten säkerställs med kassamedel, kontolimiter, likvida penningmarknadsplaceringar och bindande kreditlöften. I fråga om flygplansförvärv är bolagets politik att garantera finansieringen exempelvis genom kreditlöften senast sex månader före leverans.
Koncernens likvida medel uppgick vid utgången av räkenskapsåret 2004 till 291,4 miljoner euro. Finnair Oyj hade därtill på bokslutsdagen en outnyttjad bindande kreditlimit på 200 miljoner euro och ett inhemskt företagscertifikatsprogram på 100 miljoner euro. Kreditlimiten innehåller en finanskovenant som baserar sig på nettoskuldsättningsgraden (adjusted gearing). Nettoskuldsättninggradens kovenantnivå är 175 procent och vid bokslutet var skuldsättningsgraden 95,5 procent. Styrelsen har fastställt maximinivån till 140 procent. |